内地信托VS香港信托：财富传承与隐私保护的终极对决

• 信托发展史：香港信托继承了英国信托法，历史悠久且法律体系完善。国内信托的《中国信托法》2001 年才生效，历史较短且信托财产所有权归属模糊。

《中国信托法》2001年4月颁布，同年10月1日正式起施行，距今为止只有18年历史。香港则承袭英国信托法，不仅上百年的悠久历史，而且拥有与信托相匹配的完善法律体系。香港信托行业，通过对英国信托业的传承，已经形成了一套完整的法律体系和成熟的商业模式，成为支持各个金融业子行业的强力伙伴。

• 信托功能：国内信托机制早期引入的目的，是为了解决在改革开放之初国家经济建设急需的资金和技术支持。以营业信托为主，民事信托和慈善信托为辅，营业信托本质是投资理财产品，民事信托本质是财产管理，但缺乏法规指引，在缺乏健全法律框架保护的环境下，容易引起纷争，一旦出现问题就是费时、费力、费钱！

香港信托设立目的是为了更好地执行财富隔离与传承。以明示私人信托为主，法定信托和慈善信托为辅，明示私人信托本质是设立人为私人利益根据明示声明而设立，不仅可以有效防止资产被吞噬，同时也能为后代精心打理未来，完成家业传承，达至基业长青的愿景。

香港信托业务广泛，主要为高净值人群提供财富传承和遗产规划。国内信托以商业信托为主，辅以民事和慈善信托，商业信托也可进行投资。

• 信托财产隔离与安全：因为国内与英美法系不同，所以信托资产不具有双重所有权，如果要实行财富隔离，设立人在国内往往需要花费更多成本以及建设更复杂的信托架构，才能完成这个目标，这也是为什么国内民事信托迟迟不能发展起来的重要原因。

香港信托经过多年的成熟发展，已经拥有非常清晰完善的信托法律条款，可以明确保障信托资产的安全，同时严格分离财产的所有权和使用权。信托公司收取的资产必须分开保存及分开记帐，确保无论在任何时间，均不会成为公司总资产的一部分或与公司的总资产混合，且资产名义法定所有权归受托人，资产受益所有权归受益人所有。不仅可有效地控制受益人的挥霍行为的同时，也能不让财富遭到债主、恶意索偿人以及离婚的影响。

香港信托法律明确，保证信托资产安全，有效隔离财产所有权和使用权。国内信托财产所有权难以定论，容易引发纠纷，无法实现真正的财产隔离。

• 信托隐私保护：香港信托除了受个人资料（私隐）条例保护，契约内容、条款及财产都是严格保密的，香港信托公司更视客户隐私为生命，绝不对外公开。国内要求为信托进行登记并将所有信托财产公示，信托的隐私荡然无存，因此不能完全起到隐私保护的作用。中国古人讲究“财不露白”，现今富人也很看重私人财产及个人资料的隐蔽，唯有离岸信托可以完全达成这项要求。

香港信托严格保密合同内容和财产，保护客户隐私。国内信托隐私保护不足，信托计划需揭示财产，无法完全保护隐私。

1. 法律管辖

内地信托受到中国大陆的法律管辖，香港信托受到香港特别行政区的法律管辖。不同的法律环境和监管要求会对信托的运作方式和投资范围产生影响。

2. 投资范围

内地信托通常有较少的投资范围，主要投资固定收益类产品和一些标准化的金融产品。而香港信托可以投资全球各种资产，包括不动产、基础设施、私募股权、人寿保险等领域。

3. 投资主体

内地信托通常面向高净值个人或家族，香港信托则面向更广泛的投资者，包括机构投资者。

4. 税务环境

内地信托的税务政策与香港信托有很大的不同。例如，内地信托中的收益通常被征收一个35%的税收，而香港信托则可以享受更为优惠的税务政策。

目前信托的概况

目前在国内，不少高净值人士与信托尚有点疏离感，但纵观世界其他地区，富豪都在用信托来保全财产。在香港地区和西方国家，我们耳熟能详的富豪李嘉诚、邵逸夫、洛克菲勒、梅铎等都成立了家族信托基金。中国内地的一部分富豪近年也开始纷纷在香港或者境外设立家族信托，如SOHO中国董事长潘石屹及妻子张欣、龙湖地产董事长吴亚军及丈夫蔡奎、玖龙纸业董事长张茵等。透过设立离岸信托，可以有效防止资产被吞噬，同时也能为后代精心打理未来，完成家业传承的愿景。

总体而言，香港信托在安全性、规范性、灵活性和隐私性等方面具有明显优势，这也是国内富豪倾向选择香港信托的原因。