科普| 2022年，钱放哪儿增值靠谱？

钱放哪儿

增值才靠谱

虎年已至，别无他愿

唯有专心搞钱以解千愁

人们常说

找对门路，事半功倍

市场风险无处不在

今天我们就来看看

2022年，钱放哪儿增值才靠谱？

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相信大家对于“负利率时代”这个名词早有耳闻，简单说负利率时代是指物价指数（CPI）快速攀升，从而导致：银行存款利率 < 物价指数的上涨

所以，尽管有存款在银行，但这笔存款的购买力逐渐降低，导致利息“实际为负”的一段时期。换成大白话，就是：钱没变多，东西却贵了，越来越“买不起”了。

对比 90 年代，一年期定期存款利率最高可达到10.98%，把钱存银行，真可谓是牢靠且稳健的保障。但时过境迁，该利率已经在30年余年间锐减至1.5%，想要单纯靠银行存款增值越来越难。

注:2015.10.24后，金融机构人民币一年期定期存款基准利率未进行调整

存款利率在下降， 反观物价指数（CPI）：最近 20 年间，CPI指数曾经突破 5%，近半年也在1.5%上下徘徊不定。

虽然中国目前还没有完全步入”负利率时代“，但在CPI与存款利率的波动之间不难发现：存银行，早已经不是最”稳妥“的理财选择了。

02

一年期定期存款利率已经锐减，那其他长期大额存单的情况是否还有投资价值呢？

2020 年 6 月，证券日报记者调查了21家银行发行的58款产品，其中利率最高的为4.875%；而且2%-3%之间的储蓄存款产品的占比在逐渐增大。在进入2021年11月，利率超过4%的存款类产品已基本退出了历史舞台，从10月份发行的大额存单期限来看，3年期和5年期的平均利率仅为3.517%和3.951%。

邮储银行战略发展部副总经理朱微亮表示，当前宏观经济稳中加固，但面临的不确定性因素仍很多，宏观调控部门要切实引导实体经济的融资成本下行，一个关键举措就是引导中长期存款利率下行，推动存款业务合规理性发展。在金融供给侧结构性改革和稳杠杆的调控政策下，优良的金融资产供给呈下降趋势，经济主体的间接融资需求不断下降，未来大额存单实际利率也应稳中趋降。

另一方面，随着资管新规结束了3年的过渡期正式结束，2022年，过去大家耳熟能详的“保本保息”、“零风险”都已成为过去，保本型理财产品将不复存在，取而代之的是净值化产品，没有预期收益，银行也不承诺固定收益。

03

过去二十年，我国居民财富的主要逻辑就是“多买房、早买房”，我 国 居 民 的 主 要 财 富 也 是 房 产 。但随着去年10月23日，《全国人大常委会关于授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作的决定》的通过，将买房作为主要保值增值的财富逻辑可能需要发生重大改变了。

开征个人住宅房产税与贯彻落实“房住不炒” 密不可分。房产作为中国居民家庭的主要资产，也是居民财富产生差距的重要原因，征收个人住宅房产税将在一定程度上缩小居民财富差距。

事实上，重庆市政府、上海市政府早在2011年1月28日起就先后正式开始了个人住宅房产税征收的试点工作。基于微观住宅用地出让数据的实证研究，房产税的征收确实会显著降低土地价格 。

红塔证券首席经济学家李奇霖就表示：“从这个政策初心来看，未来如果把资产更多的配置到房地产，确实不太明智了，因为房产税只是调控房地产市场的手段之一，并非全部，从大方向来看，房地产调控政策的组合拳一定是引导居民储蓄逐渐减少对房地产配置的。”

04

正如中国证券监督管理委员会原主席肖钢所说:”居民财富构成，实物储蓄占比较大，金融储蓄偏低，财富结构不尽合理，将来投资金融资产比例应逐步增加，为养老做准备的养老财富也会逐步改善。”

在老龄化社会不断迫近的今天，合理的资产配置并不能再只是单纯关注财富的快速增值，而需要更多地确保资产的长期稳健，提前为养老做足准备。

年金保险作为家庭长期财富规划的重要工具之一，一方面可以为未来一笔持续而稳定的现金流，一方面可以搭配万能型或投连型保险，按需规划，长期投资获取更高收益，真正做到财富保障的攻守兼备。

在这个投资风险无处不在的时代，年金险可以为资产提供一份安心的保障，还能给老年和退休后的生活，增添多一份保障。